Для входа на сайт UFG WM
необходимо подтвердить:

Подтверждаю, что не являюсь гражданином США или Канады.
Даю согласие на использование куки.
Подтвердить
Вернуться

Назначить встречу

Опишите свою задачу и мы свяжемся с вами в течение 24 часов.
Другие каналы связи

Ваша заявка на встречу отправлена! Мы свяжемся с вами в течение 24 часов

Что-то пошло не так.
Перезагрузите страницу.
Вернуться к медиа

UFG ставит на корпоративные облигации

Интервью Оксаны Кучура, управляющего партнера UFG Wealth Management, редактору Bloomberg, Даршини Шах



Какова типовая структура инвестиционного портфеля состоятельных россиян в этом году?


Российские high-net-worth individuals и ultra-high-net-worth individuals решают для себя различные задачи: некоторые продают один бизнес и открывают новый, другие меняют юрисдикцию, третьи нацелены на получение стабильного денежного потока. Для каждой цели подходит своя инвестиционная стратегия. Что касается нашей компании, то 95% типичного клиентского портфеля занимают инструменты с фиксированной доходностью в твердых валютах. Оставшаяся часть распределена в равных долях между акциями и денежными средства.

Почему большую часть портфеля занимают облигации?


Это связано с требованиями ликвидности и безопасности. Мы считаем, что надёжные корпоративные облигации развитых рынков — лучшие решение в среднесрочной и долгосрочной перспективе. В ближайшее время, в связи с ожиданием повышения кредитных ставок в США, облигации ждет повышенная волатильность. Однако если брать более длительный инвестиционный горизонт, на фоне замедления роста мировой экономики и угрозы дефляции бумаги качественных эмитентов принесут инвесторам достойный доход.

Вы отдаете предпочтение облигациям развитых рынков?


Примерно две трети портфеля занимают облигации эмитентов развитых стран. Корпоративные и суверенные ноты развивающихся рынков — оставшуюся треть. В тяжелых рыночных условиях мы также можем использовать производные инструменты с целью хеджирования и повышения доходности.

Почему акции занимают такую маленькую часть портфелей компании?


С учетом повышения ставок в краткосрочной и среднесрочной перспективе наши оценки перспективности акций варьируются от неочевидных для развитых до негативных для развивающихся рынков.

Занимаетесь ли вы альтернативными инвестициями, например, private equity, хедж-фондами или недвижимостью?


У русских HNWI и UHNWI довольно негативный опыт работы в сегменте private equity, поэтому они либо воздерживаются от подобного рода инвестиций, либо заниматься ими лично, уделяя много времени выбору и дальнейшему контролю финансируемого проекта. В то же время, россиянам традиционно нравится инвестировать в недвижимость. На данный момент, мы видим растущий интерес — как среди наших клиентов, так и российских инвесторов в целом — к европейской коммерческой недвижимости. Раньше в центре внимания был Лондон, однако после многочисленных финансовых кризисов значительные денежные потоки хлынули в континентальную Европу.

Как вы реагируете на этот интерес?


Под управлением UFG три фонда в Люксембурге, средства которых проинвестированы в коммерческую недвижимость России и Европы. И мы постоянно ищем новые интересные проекты. Текущая ситуация на российском рынке и падение рубля повышает привлекательность инвестиций в твердых валютах.

Какой ваш прогноз до конца года?
Рост волатильности развивающихся рынках, укрепление доллара на ожиданиях роста процентных ставок в США, ограниченные колебания стоимости акций и облигаций на развитых рынках и дальнейшее ослабление сырьевых товаров.

Как вы оцениваете события в Греции и Китае?
Мы не считаем, что ситуация в Китае вызовет новый глобальный кризис. Но замедление китайской экономики усилит дефляционное давление и снизит скорость роста ставок по сравнению с прошлым годом. Ситуация в Греции не настолько масштабна, чтобы действительно оказать влияние на перспективы мировой экономики. Тем не менее, сага продолжается и вызывает регулярные вспышки волатильности, которые стоит отслеживать, чтобы не упустить интересные инвестиционные идеи.

Скачать презентацию

PR специалист

Нина Садовникова

Нина Садовникова

PR manager
Публикации по теме

Ваши цели под нашу ответственность

Назначить встречу
Вернуться

Назначить встречу

Опишите свою задачу и мы свяжемся с вами в течение 24 часов.
Другие каналы связи

Ваша заявка на встречу отправлена! Мы свяжемся с вами в течение 24 часов

Что-то пошло не так.
Перезагрузите страницу.
Вернуться

Назначить встречу

Опишите свою задачу и мы свяжемся с вами в течение 24 часов.
Другие каналы связи

Ваша заявка на встречу отправлена! Мы свяжемся с вами в течение 24 часов

Что-то пошло не так.
Перезагрузите страницу.